原创 刘晓博

你永久搞不懂特朗普下一步将做什么！

几个小时之前，特朗普忽然更新了对关税题目的最新表述：

1、把之前对华加征关税60%的说法，酿成了10%！下面是媒体的最新报道：

2、将对墨西哥和加拿大进入美国的全部产物征收25%关税。

有意思的是，特朗普对中国加征关税的表态有了庞大变革，之前一直说是加征60%，最近的说法是10%。

之前的60%，应该是加征之后的结果（目前匀称税率是19.3%）；如今说的10%，是在19.3%的底子上增加的。以是还是有变革的。但你永久搞不懂特朗普式算术是怎样盘算的。

如果真的只是增加10%，跟之前增加靠近40%，还是有庞大区别的。这看起来像是一个利好，但也许3天之后他的说法又变了。

特朗普放炮之后，加拿大和墨西哥对美元汇率都出现了颠簸，贬值了一波。

而人民币的汇率略有贬值，离岸价在7.26附近。

我们先看一下特朗普对加拿大、墨西哥关税的说法。25%的税率，显然比之前说的只加10%，多了很多。

这意味着他将颠覆运作了30年的北美贸易协定，包括他第一个任期时签署的“打补丁版”！

美国、加拿大和墨西哥早在1994年就建立了达成了自由贸易协定，建立了北美自由贸易区（NAFTA）。

三个国家决定，通过该协定低落贸易区内的大部分关税，促进三国经济的发展。

北美自由贸易区建立后，结果巨大：三国之间的贸易壁垒根本消除，大大低落了交易本钱，提高了经济效益；三国之间实现了投资便利化，职员活动、技能交流也更加频繁。

上图：特朗普最新在交际媒体上的推文（微信自带软件翻译版）

北美自由贸易区也成为全球公认的四大自由贸易区之一，这4个自贸区分别是：欧盟、CPTPP(全面与进步跨太平洋伙伴关系协定、北美自由贸易区、RCEP（地域全面经济伙伴关系协定）。

2023年美国与墨西哥、加拿大的贸易额凌驾1.3万亿美元。

自2018年4月，美国对中国商品加征关税以来，中美贸易增长受到遏制，一大批中资和美资企业转而投资墨西哥，通过“北美自由贸易区”来享受墨西哥的低本钱红利，生产产物出口到美国。

已往几年墨西哥对美国出口增长迅猛，去年已经跃居为美国第一大贸易伙伴，加拿大有望在今年跃居为美国第二大贸易伙伴，中国将降落为第三。

特朗普对全球贸易近况极为不满，他以为全球都占了美国的便宜。无论是WTO这个最大的群，还是各种自由贸易协定的中群、小群，都是如许。

他的态度是：退群，退出全部的群，然后重新按照他的意愿拉群。

好比奥巴马下台前，跨太平洋关系协定达成协议，只等美国议会答应。特朗普上台后直接宣布退群，日本、新加坡等国家厥后被迫把这个群改名为CPTPP。

北美自由贸易协定是一个有30年汗青的群，特朗普也不满足，以为当时签署协定的时间美国亏损了，美国低落关税最多、最快，加拿大、尤其是墨西哥低落关税不够。

以是特朗普早在第一次当总统的时间（2018年6月）就扬言，要退出北美贸易协定。

厥后经过半年的会商，特朗普主导美国、加拿大、墨西哥重签了《美墨加协议》（USMCA）。

此中一个告急变革是：把之前汽车原产地规则中“62.5%的地域产值含量须要来自美国、墨西哥和加拿大，才有资格得到免税待遇”提高到了75%。如果墨加两国想免税向美国出口汽车，须要更多从三国制造商采购配件，这着实是进一步排挤中日韩和欧洲车。此外，还对加拿大、墨西哥设置了汽车出口美国的免税数量限额。

但这没有挡住墨西哥、加拿大继续从美国得到贸易顺差。尤其是墨西哥。

因为中美两国的企业家都意识到，中美贸易摩擦是长期的，要想继续向美国出口，要么搬迁到墨西哥，要么去越南印度。而墨西哥跟美国接壤，运输本钱很低，再加上有北美自由贸易协定，以是更划算。

以是墨西哥是中美贸易战1.0时代，最大受益国之一，赚得盆满钵满。

墨西哥的汽车业出现了爆发式增长，2023年竟然跃居为全球第四大汽车出口国，仅次于中国、日本、德国，凌驾了韩国。

你能说出墨西哥有什么自主汽车品牌吗？恐怕说不出来吧，这些企业很多是美国、中国迁徙已往的。墨西哥的汽车主要出口美国，不仅仅是整车，还有数量巨大的配件。

以2024年8月为例，美国的主要逆差泉源地分别是：

中国 247亿美元；

墨西哥 143亿美元；

越南 98亿美元；

爱尔兰 80亿美元；

德国 66亿美元；

日本 49亿美元；

韩国 49亿美元；

加拿大 39亿美元；

意大利 29亿美元；

印度 27亿美元；

瑞士 25亿美元；

法国 17亿美元；

这份名单特朗普一定细致研究过。以是，他对中国、墨西哥意见很大。注意，加拿大则名列第八。整个欧盟如果加起来，当月给美国带来的逆差是191亿元美元，以是特朗普也对欧盟有想法。

特朗普还以为墨西哥忽然跃居为美国第一大贸易伙伴，第二大逆差泉源地，背后有中国的影子。因为中国企业正在绕道墨西哥进入美国市场，汽车就是主要行业之一。

特朗普此前宣布过，可能把墨西哥汽车业单列出来，对其出口到美国产物征收100%关税。

着实中国企业不仅绕道墨西哥，还绕道越南、新加坡等国，最近几年这几个国家从中国入口都出现了暴增。

可以想见，如果特朗普对中国商品征收高额关税（他扬言加税到60%），则中国商品会不断绕道各国进入美国，让美国防不胜防，终极只能对全部的国家都加征高额关税，终极让美国玩不下去这个游戏。

当然，关税只是特朗普的会商工具。他终极未必真的对墨西哥、加拿大征收25%的关税，也未必对中国征收60%的关税，但他就是要折腾，要出政绩、争体面。终极让各国多入口美国商品，给他的选民夺取更多就业机遇，提高工资。

这看起来很优美，但现实很骨感。

美国中低收入的白人，不仅学历低、技能少，还非常傲娇，根本无法从事高服从的生产活动。以是美国的制造业在全球没有竞争力。特朗普清理、打击非法移民，也会进一步提高美国劳动力本钱，让制造业很难回流美国。

以是我多次在文章里表达一个观点：特朗普并不能实质性改变什么，制造业无法回流美国，美国铁锈地带也很难重新振兴。特朗普的低落国内税率、加征关税、清理非法移民的一系列神操纵，只能让通胀更高，投票支持的中低收入白人生存更加困难。终极的结果是，4年之后他在骂声中下台。

但这不影响他继续左冲右杀，特朗普要的是执政职位，要的是过瘾。至于结果跟他努力的方向是否一致，他考虑不了那么多。

一场特朗普风暴，无可避免、即将到来。对于贸易摩擦的结果，我昨天的文章有预判，这里就不多说了。截屏如下：