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大选交易|美元、加密钱币涨疯,交易员调降美联储降息预期

财经 2024-11-6 16:42 370人浏览 0人回复
摘要

据新华社报道,美国媒体测算,共和党总统候选人特朗普已获得至少270张推举人票。另据央视新闻,根据《国会山报》等多家美国媒体最新公布的测算,美国共和党总统候选人特朗普将收获超半数的推举人票,预计将锁定本次

据新华社报道,美国媒体测算,共和党总统候选人特朗普已获得至少270张推举人票。

另据央视新闻,根据《国会山报》等多家美国媒体最新公布的测算,美国共和党总统候选人特朗普将收获超半数的推举人票,预计将锁定本次美国总统推举胜局。此外,共和党赢得参议院控制权。

市场对特朗普的选情作出了一连串迅速且激烈的反应:美股三大期货均走高,纳指期货、道指期货、标普500指数期货均涨超1%。小型股罗素2000指数的期货也大涨,日内颠簸剧烈。美国国债遭大幅抛售,10年期美债收益率回升至四个月来的最高水平。

作为“特朗普交易”重要一环的加密钱币闻声大涨,比特币代价盘中触及75000美元附近的历史高点。另一项关键“特朗普交易”——衡量美元对六种商业加权主要钱币走势的美元指数升至104.89。

大选交易|美元、加密钱币涨疯,交易员调降美联储降息预期

大选效果尘埃落定对于美股就是利好?

德意志银行策略师Henry Allen基于对本世纪以来源次大选日后美国市场走势的梳理表示,2000年以来的六次美国大选后,停止11月底,标普500指数有三次上涨,别的三次下跌。10年期美国国债收益率有四次下跌,两次上涨。

此前,不少市场人士纷纷表示,不论谁胜选,大选效果尘埃落定对于美股即是利好。瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)在今日发给第一财经记者的陈诉中也表示,无论谁赢得大选,美股尚有上行空间。“本周市场颠簸预计将加大,但无论谁胜选,都不会改变我们对美国股票将来12个月的观点。由于美国经济增长良好、利率下行叠加AI的结构性利好,预计到2025年底标普500指数或将上探至6600点,较目前水平尚有约15%的回报空间。无论下一届白宫主人是谁,这些利好驱动因素都将维持稳定。在行业层面,我们青睐科技、公用奇迹和金融。”瑞银称,“特朗普得胜或许会在短期内略微倒霉于科技板块,因为市场担忧其关税政策将影响硬件和半导体公司的红利。然而,中期内有利的结构性增长因素将逾越这些负面影响。随着更多企业探索AI应用以及大型公司争取主导地位,AI根本设施付出仍旧强劲。我们预期,明年AI芯片的供应仍旧受限,这将为半导体代价带来支持。”

就公用奇迹板块而言,瑞银称,特朗普胜选将使得与可再生能源相关的公司承压。预计AI数据中心大幅增长将推动电力的强劲需求,带动电价上涨。此外,公用奇迹的防御性特质使其在经济增长担忧浮现时,也会为投资组合提供缓冲。就金融板块而言,特朗普胜选大概放松监管,将为金融股带来立即提振。

加密钱币、美元闻声大涨

比特币代价盘中触及75000美元附近的历史高点,根据Coin Metrics的数据,比特币的代价一度达到75000美元整数关口,涨幅凌驾10%。此前的高点是3月14日的73797.68美元。Coin Metrics的数据还表现,各类Meme币普遍飙升。狗狗币飙升近23%,柴犬币上涨8%。

去中心化交易所聚合商Titan的首席实行官Chris Chung表示:“特朗普胜选在很大水平上被视为对加密钱币市场非常积极,大概在大量资本部署的情况下迅速推高各加密钱币代价。”

加密钱币教育平台Coin Bureau的联合创始人兼首席实行官Nic Puckrin称:“狗狗币也大概会因为‘马斯克大概被任命为特朗普当局的当局效率部(Department of Government Efficiency)负责人这一非常现实的远景’而受到追捧。”马斯克此前曾称自己为“狗狗币教父”,还在社交媒体平台X上将当局效率部简称为“D.O.G.E.”。

另一项关键“特朗普”交易——衡量美元对六种商业加权主要钱币走势的美元指数升至104.89,稍早一度升至105.19,创四个月新高,且有望创下自2023年3月以来的最大单日涨幅。

Jefferies旗下多资产交易平台Tradu的高级市场专家Nikos Tzabouras对记者表示:“减税和放松管制是特朗普议程的关键原则,可以进步企业红利本事和投资,刺激消费并促进经济活动。这大概会推高通胀,迫使美联储放缓宽松步伐,因而对美元有利。全面征收关税的远景也预示着这一影响,因为这大概会损害美国商业同伴及其钱币。欧元、英镑和日元对美元均下跌。墨西哥比索是明显的输家,因为美国是墨西哥最大的商业同伴,使其更轻易受到关税的影响。”

他补充称:“特朗普在竞选期间和上一届总统任期内,美元一直在贬值。他当时质疑‘强势美元’。美元在2017~2020 年期间录得下跌。因此,只管美元在短期内会上涨,但特朗普得胜恒久大概会给美元走势带来阻力。”

新兴市场股债汇三线承压

美元大涨的同时,新兴市场则遭遇股债汇三杀。MSCI新兴市场钱币指数下跌0.7%,收盘时创下2023年2月以来的21个月以来的最大跌幅,因市场担心特朗普的政策将克制新兴市场出口,并推高环球通胀。墨西哥比索领跌,录得三个月来最大单日跌幅,比索被大多数交易员视为对特朗普商业政策最为敏感的钱币。此外,东欧新兴市场钱币跌幅仅次于比索,因为市场担心东欧的经济增长和钱币政策大概会在特朗普任内受到限制,而欧洲大陆的国防开支大概会增加。

惠誉旗下的BMI表示,特朗普胜选大概会引发新兴市场钱币的大规模抛售,墨西哥比索大概受到的打击最为严重。该机构分析称,在2016年特朗普意外得胜后,61种交易最广泛的钱币中有57种对美元贬值。此中,墨西哥比索在那之后随即贬值11%,创下当时的新低。BMI预计,特朗普胜选将导致比索对美元到2024年底贬值约9%。

MSCI新兴市场股票指数也终结了三日连涨,录得下跌。新兴市场债券对美债的风险溢价/利差也走阔。事实上,此前,由于美国大选效果不确定性,投资者在10月就开始纷纷撤资新兴市场债券ETF。据媒体数据,iShares JP Morgan美元新兴市场债券ETF(EMB.US)在10月录得7.32亿美元的资金流出,为3月以来的最大单月流出量。Invesco新兴市场主权债务ETF(PCY.US)也录得7800万美元的资金流出。不外,中国股市仍受到看好。瑞银在上述陈诉中分析称,美国大选效果大概加剧中国股票的短期颠簸,然而,短线震荡也酝酿了恒久机遇。

除了资产走势,利率期货市场上,交易员调降了对美联储2025年降息的预期。目前利率期货合约交易员继续押注美联储在紧随大选后的11月利率集会中和12月各降息25个基点,但就预计由于特朗普的一系列政策将推高通胀,美联储大概在2025年上半年再降息两次后,停止降息,将基准利率降至3.75%~4%区间。

瑞士百达财富管理美国高级经济学家崔晓此前曾对第一财经记者表示,特朗普当选对美国通胀的压力会比哈里斯当选更大一些,也会对美国2025年经济带来不同影响。而这些都会很大水平上影响美联储2025年的钱币政策决议。摩根大通资管的环球首席策略师凯利(David Kelly)甚至认为,基于特朗普的扩张性财务政策筹划将推高通胀,制止利率降落,美联储最早大概在12月将停息其宽松周期。

(本文来自第一财经)

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