银行体系

不同国家的银行，有什么不同？

咱们本日来聊一个每个人都非常认识，但大部分人着实并不太了解的东西——银行。

现在的经济体已经完全离不开银行了，乃至连南极都有ATM了。

别看银行的业务听起来好像很简朴，着实它不停在偷偷地快速演变，已经和十年前、二十年前、五十年前、一百年前的银行完全不一样了，而且不同的国家，比如中国和美国，就演变出了完全不同的银行体系，不同的银行体系又左右了它的经济体制，这里面和各国政府还有着千丝万缕的联系。

咱们本日就从底层跟大家唠唠这套游戏规则。

早在十一世纪，欧洲当时一堆国家有各种各样的金币，商人们就常常会会合到一个户外的长椅上来互换钱币，而“长椅”这个词的意大利语就是Banco，之后就演酿成了Bank, 银行。

一般广泛认为，当代意义上的银行也劈头于十五世纪的意大利，有一家1472年创建的银行，居然活到了现在，叫做锡耶纳牧山银行，已有551年的历史了！也是现有最早的银行，规模也挺大的，有两万多员工。

早期的银行，和现在的商业银行最主要的区别就是：它可以发行自己的单子，Banknote, 可以用来买卖业务，相当于这些银行都能利用自己的信用来印钱。

跟中国古代的银号、山西票号可以发行自己的银票，有点相似。

固然，这并不意味着银行就没有束缚，可以随便印钱。相反的，当时的银行会更加看重信用，毕竟大家会选择用这家的银票去买卖业务，就是由于相信这家银行，相信在任何时间拿着单子都能兑换出金币来。

随着印钱的职能被各国央行接受后，银行的商业模式着实就更简朴了，就三大块：

• 拿钱：主要就是吸取存款；

• 用钱：发放贷款或者投资；

银行就可以通过这中心存贷的利差来赚钱，以是存贷利差，也是我们评价银行红利本领的一个非常重要的指标。

• 服务：通过提供金融服务来收手续费。比如消费付出、交易基金、管理资产等等。

以是大家千万别被银行那眼花缭乱的各种业务、产物给搞蒙了，归根结底钱在银行中流转，要么低买高卖，要么收个手续费，就是这么简朴。

着实银行就是个纯粹的中介机构，钱的中介机构。

那银行就是个中介，顶多算是个辅助技能，为什么很多人说银行对经济体特别重要呢？

可别小瞧中介，关键就关键在它这个辅助技能上了。

比如小Lin原来是个奶茶天才，特别会做奶茶。可就是苦于没有初始资本开奶茶店，如果没有银行的话，就只能吭哧吭哧去打工，干一份不适合、生产力也不高的工作去攒钱；但如果有银行能够慧眼识珠，看出来小Lin的奶茶天赋贷款给她，那可就潜力无穷了，是吧？

这就是银行的作用。它能通过资源调配，能够释放社会中的生产力或者消费本领。

你是不是感觉钱只要一到哪个行业，那这个领域一下就开始迅速发展、火爆起来，这就是通过钱的活动带来资源的迅速调配本领。

别看那些基金公司、投资公司营销力度挺大，但起到决定作用的照旧银行。银行要是想往哪个方向发放贷款送钱，那都是几千亿上万亿的活动。

它虽然不直接创造代价，但是它通过资源设置，间接资助大量的人创造代价、进步效用，激发经济体的最大潜力。

以是你看到没有，银行主要发挥作用的，对社会资助最大的，着实不是吸取存款的部分，而是发放贷款的部分，由于这块决定了钱往哪流。

固然银行自己可能没想那么多，就是想通过利差来赚钱，但它确确实实通过贷款激活了整个经济。

有一个衡量国家债务的比率叫做私人债务比GDP，这个数字是什么意思？比如200%，那意思就是：一个国家整体的私人欠的钱，大概是个人两年赚的钱。

根据世界银行和IMF的数据，我简朴横向对比了2021年各个国家这个债务比例和人均GDP的关系，是不是照旧有挺明显的正相关性的，个人债越高的国家人均GDP也越高。

美国这几年不停在220%左右，德国是180%，日本是250%。

中国从1994年的不到100%，涨到了2022年的180%左右，而这段时间正是中国飞速发展的三十年。

固然这只是一个非常非常笼统的比力啊，这肯定不能那么绝对说债越多越好，也取决于国家金融市场的完满程度，看借给谁怎么借。

以是无论是作为政府、照旧央行，它希望达到最抱负的状态是什么：就是银行能尽可能多的把钱都贷款给需要钱并且有本领还上的人，只要它有本领偿还，你贷得越多对社会越好。

像美国这种比力极限利用金融的国家，这几年已经发展到乃至"存款够不够根本就不是问题"，如果不够，政府、央行可以想办法帮办理，银行就只需要用心放贷。

固然这里指的是整个银行业，而不是某一家银行啊。

大家知道经济体中的钱是怎么来的么? 主要并不是央行印出来的，而是银行"印"出来的。

你是不是以为小Lin开始乱说八道了？着实银行每发放一次贷款都会产生新的钱币，也就是“印”出了新的钱。

可能很多学金融的同学都知道"钱币乘数理论"，就是央行会要求银行，把一定比例的用户存款，比如10%，放到央行保管，来保证一部分活动性。

如许的话如果一个人在银行存了100，银行就会把10块放到央行，然后把90再贷款出去，之后那90在经济体中颠末流通又被存进了银行体系，又重新贷出来了81，如许周而复始，虽然开始只有100，但是颠末这么无穷次反复贷款，原来的100就酿成了1000，也就是说银行体系自己“印”出了900。

中国的存款准备金率现在是10.75%，而你知道美国是多少么？

0！Zero。美国从2020年开始把一部分的法定准备金率下调到了0。

欧洲是1%，日本是0.84%，加拿大、英国、澳大利亚也都是0。就是希望银行能贷款就都去贷款，别在央行这存着。

固然这背后的缘故原由没有那么简朴啊，而且虽然存款准备金在西方已经不太重要了，这也不是说银行就是脱缰的野马，限制它活动性的着实是资本富足率(Capital Adequacy Ratio), 就是根据银行整体的风险，照旧要留出足够的活动资产，这个我们就不继续深入了哈~

总之，现在限制像欧洲、美国、日本的银行贷款的，并不是它们能吸取到多少存款，也不是存款准备金率，而是银行乐意放多少贷款。

而银行乐意放多少贷款，决定了经济体中有多少钱。

【毗连广】

以是，银行不但是资源设置的中介，还能决定钱币量，堪称是全部资源交通的枢纽。

一个行业，在经济体中毗连别的玩家越广、越深，那这个行业一旦出事儿就越容易产生连锁反应。

举个不一定适当的比喻，它崩盘就比如路口的红绿灯坏了，虽然就是个灯坏了，但是整个交通就完全杂乱了，那和普通哪个路灯坏了是完全不一样的。

【周期性】

同时银行，又有很强的周期性，经济好的时间大量放贷赚钱，而经济欠好的时间放贷放不出去，之前的贷款坏账又会增长，它日子就非常欠好过。以是根据美国历史上每年倒闭银行的数量，根本观察分析一下，就知道美国历史上经历过哪几次经济大衰退了。

这两点综合起来，就能看出银行非常重要的同时，又很容易产生体系性风险，以是它也是最需要政府羁系和资助的行业。

而羁系银行，对政府和羁系机构来说也是个技术活儿，怎么能尽可能在发挥银行作用的同时，又尽可能减小它的风险，这就是个非常大的学问了。不同的国家会采取非常不一样的管控风格。

就像修剪一棵大树一样，这边多修一点、挡着点，银行这棵大树它就往那边长，双方收着点它就往上长，最终，由于不同国家的修剪风格不一样，就造成了现在形态各异的大树。

而银行模式从一定程度上来说乃至会影响整个经济的情势。咱就来看看这些大树中最典型的，也是长得最不一样的两棵树：中国和美国，它们的银行体系。

那可真是短短几十年，就浓缩了银行业的进化史的感觉。

1949年开国以后那段时期，不停在实验筹划经济。

上文我们分析过，商业银行主要是通过市场的方式来进行资源设置，可筹划经济实际上是不太需要中介的，政府可以自己筹划完成。大家手里也没多少储蓄，企业也很难在国家筹划之外申请贷款。

以是那时间中国也有银行，但主要的目标就是执行。

就两家：中国人民银行和中国银行。

中国银行只负责搞外汇外贸；而中国人民银行负责的业务可多了，根本上是什么事儿都干。除了印钱以外，理论上也干着商业银行的事儿，企业和个人的存贷款，虽然实际上没啥业务；同时它还在财政部手底下兼任一下各类拨款的活儿，可忙活了!

后来1978年改革开放了，中国开始市场化了，央行不夺目那么多活了，才从财政部独立出来，用心负责印钱和钱币政策，借贷的业务正式落到了商业银行的头上。

就有四大行：工商、创建、中国、农业。行如其名，各自负责各自的业务，有各自的土地：农行管农业；工行管商业；中行继续做老本行，管外汇业务；创建银行则是主要管基建相关。政府需要哪方面的创建呢，就去找对应的银行对接一下，你们也可以参与市场活动去做自己土地里的存贷业务。

各司其职倒是业务清晰，井水不犯河水，问题就是完全没有市场竞争啊，四大行谁都不缺存款，可不会像现在为了拉点储户嘘寒问暖送米送面，要贷款的企业就更是孙子了。以是这资源设置是有，但服从不够。

而这些银行的过度放贷，也间接导致了之后1998年整个银行业的大量坏账问题。政府一拍大腿，不行，咱得想个办法逼着银行卷起来！不不不，让银行竞争起来~

陆续设立了12家股份制商业银行，像光大银行、民生银行、招商银行、广发银行等等， 一起来参与竞争；另外当时还有很多小型的城市和农村信用社，就是当地人互帮互助的构造，后来也归并、升级成了城市和农村商业银行。

四大行必须参与到市场竞争里，大家也不消做业务划分了，你想盖楼，也可以找农行；你想养猪，也可以找建行。从专业银行正式变身成了国有商业银行，并且之后扩大成了六大行。

同时把修铁路、基建项目这类政策性使命给剥离出来，专门创建三个银行：国家开辟银行、中国收支口银行和中国农业发展银行，来专门做这类使命。

鼓励银行自己去抢存款，贷款给谁、利率是多少由银行自己调控，大家一起竞争起来！

不过，停止到2023年，最开始的四大行还仍旧是那"四大天王"，你知道他们的资产规模在全球排在什么位置么？前四！

固然，虽然引入了市场竞争，但同时也保存了政府和央行精准调控的本领。如许在银行体系还没有完全成熟的环境下，一是更稳，二是也能更好把控方向。

比力主要的一种方式就是专项贷款。比如央行可以为了扶持某一个行业领域，就让六大行多贷款给这类企业，钱可以找央行要，而这些钱只能用在特定的行业领域，就叫做"专项再贷款"。像2022年年为了保交楼，就多次千亿级别的发放专项贷款给房地产企业，2021年给碳减排2000亿，还有科技创新、普惠养老等等。

包罗这两年的供给侧结构性改革，银行都黑白常重要的一环。

由于在中国金融体系中，银行业占据着主体性和主导性的特殊职位。在资产总量上，银行业资产占金融体系资产总量的85%以上。

2013年，十八届三中全会又把"发展普惠金融"提到了国家战略层面上，加被骗时互联网崛起，小快灵的特点，恰好适合小微企业又小又急的需求。

在政策和互联网流量的支持下，像背靠腾讯的微众银行、背靠阿里的网商银行，也都成为了基于互联网配景下数字银行中的佼佼者。

总的来说，中国的银行颠末了这半个世纪的发展，形成了现在这种以国有大型商业银活动核心，股份制银行、城商行和民营银行覆盖多元化的银行体系。

而美国呢，那和中国比起来完全就是另一个极端了。简直是"纯放养模式"。

它是从极度的自由极度的宽松，一点一点收紧，崩了就收紧一点，崩了就收紧一点，形成现在高度证券化、市场化的银行体系。

十八世纪，美国刚打完独立战役的时间，虽然也是一个国家，但主要照旧以州为单位的，就是13个州各自管理，以是大家各印各的钱，也没有中心银行，全都是各个州内的小银行；州政府也不进行羁系，关键是谁都能发行自己的银行券，极度的自由，也是相当的杂乱；到二十世纪初，美国已经达到了20000家银行！

这个数字是相当惊人的，要知道美国现在的银行数就够多的了，也就不到5000家，那时间人口是现在的不到四分之一，银行的数量却有四倍多，还全都能印钱。

着实二十世纪之前，美国也试图创建过两次类似中心银行和天下性质大银行，美国第一银行和美国第二银行。可是美国人的思绪就很不一样，由于各个州就是各自为政，特别不喜好这种骑在全部人头上的大公司，关键照旧股份制，政府就占20%股份，相当于是私有公司，以是两次全都创建了20年就在各个州的声讨声中给驱逐了。

直到后来南北战役之后，国家都创建了差不多一百年了。才总算是真正意义上的同一了钱币。

可美国的银行业仍旧是大混战，时不时来一次银行挤兑，1866年、1893年、1907年，又出现了三次大型银行挤兑事件，1907年那次，末了照旧政府求着金融巨鳄JP Morgan /摩根大通出马，才团结起来险些是整个银行业一起度过了难关。

联邦政府一看这可不行，咱不能再如许下去了，要不每次碰到银行挤兑都只夺目瞪眼，于是到了1913年，创建了中心银行：美联储，成为了银行的银行，可以印钱、调控利率。

我这已经是极简的概括了，反正就是从极度的自由，崩了就改进一下，崩了就改进一下。

1929年，大萧条时期崩得就更厉害了，美国发生了有史以来最大规模的银行挤兑事件，大家已经完全不信任银行体系了，大约有9000家倒闭。你知道当时已经把银行和政府逼到什么份上了么，罗斯福总统为了避免持续的银行挤兑，能有足够的时间去处置惩罚问题，乃至直接让银行全都放假，我看你们谁还来取钱。

只能再改进一下，又设立了美国联邦存款保险公司FDIC，给全部储户25万美元以内的存款提供保险，这下都给大家保险了，就别随随便便挤兑了。

整个二十世纪，美国的银行业仍旧是不停处于非常宽松的羁系环境之下，发展非常迅猛。

而且美国可就不但是银行给企业、个人借款这么简朴了，它发展出了非常成熟的证券市场，华尔街可是从1792年就开始买卖业务了。如许一来你不一定非得找银行借款，你可以直接去市场上借款，发行债券、股票也行; 比如房贷是个很大的市场吧，美国会有房利美、房地美把这些房贷打包成债券也在二级市场发行，美国后来又衍生出来巨大的衍生品市场。

固然，咱们都知道这些市场化为之后的暴雷埋下了隐患，但也确实带来了巨大的长处。

市场化，竞争更加充实，理论上能更有用的资源设置。

让钱可以迅速渗出到美国任何能得到最高回报率的角落；着实不但是范围在美国国内，在全球美元化的加持下，以华尔街为代名词的美国银行资本，简直是席卷了全球的各大能产生“高回报”的角落。

就是一看哪有潜伏高回报，资本第一时间就已往了，然后这个市场可能很快就发展起来了。这种资本的调配本领，咱们现在可能以为很正常，但是在早期，大部分国家还只是简朴放贷的银行体系，是根本无法让资源这么机动调配的。

后来发生了什么大家都熟了，2008年，次贷危急。

简朴总结就是：金融体系的过度放贷、过度杠杆，过低控制，再叠加一些别的因素导致。

那暴雷之后怎么办？就开启了新一波的收紧。

美国政府就出台了《Dodd Frank法案》, 包罗各央行协定的《巴塞尔协议III》，大概就黑白常严格的羁系大银行，控制他们的风险、体量、业务范围等等，换言之就是不能再用这些钱去做自营买卖业务了。

但是，这里面还留了个口子，并不是全部银行都受到这么严格的羁系, 只有资产在500亿美元以上的银行需要被羁系。

这是为什么呢? 一方面确实这么周密的羁系也需要不低的成本，但更主要的就是，你从美国这几百年的银行发展史就看出来了，美国人推崇市场竞争，不喜好垄断，希望给小银行、地方银行、社区银行更多的生存空间。

而又在众多小银行家多年不绝地游说之下，2018年特朗普签署了一个法案，把羁系的最低线从500亿美元上调到了2500亿美元，让大量美国的中型银行全都躲过了这些严格的压力测试。而这些躲过的银行中，就包罗了硅谷银行、第一共和银行和签字银行...

这回银行倒闭美国政府倒是学智慧了，从之前十九、二十世纪好几次大挤兑中人家总结出履历了，碰到这种事儿，处置惩罚速度一定要快，而且力度一定要够，一定要不吝一切代价把信心稳住。

以是2023年，FDIC这处置惩罚速度简直比博尔特还快，周五出事儿，周一就被接受，还破例保下了全部储户的存款。

第一共和银行，也是毫不夷由立刻招呼各大银行把它买下来，末了把它的债都抹干净了光剩资产，洗得干干净净的，被摩根大通以白菜价收购。

着实，这笔收购是违背了《Dodd Frank法案》规定的。2008年之后刚订好了规矩，任何一家存款都不能超过天下总存款的非常之一，摩根大通收购完现在已经拥有了美国17.6%的储蓄，但情急之下，也顾不上了。

包罗瑞士破例让瑞银收购瑞信，这些告急的救市活动，都是为了缓解眼下的问题，就暂时把什么垄断、过度包管等等的问题全都放到一边。

颠末这次崩盘之后，估计美国又要好好研究新一轮的羁系政策了。

以是总的来说，美国就是在一个高度市场化和证券化的环境下，一步一步收紧和调整的过程。

除了中国和美国的银行体系，像我们之前聊过的日本也很有特点，由众多的财团构成，而每个财团都是围绕着中心一个巨大的银行，来给财团里的其他公司输血。

本日咱们整个梳理下来，我希望大家能够对银行的整个行业，有一个更全面更客观的认识。

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