在正文开始之前，先讲个小故事：

作为一名恒久投资的股民，我也总是狐疑，为什么我们就不能稳赚呢？为什么我们总是在解套的路上呢？大概下面的小故事对和我一样有着狐疑的股民们会有所启发。

美国金融家约瑟夫霍希哈说过：“我犯过的错误提示我以后该怎么做——只有慎重行事，才华不吃大亏。”

1899年，约瑟夫霍希哈出生于一个贫苦的犹太人家里，家庭的不幸使他过早地就懂得了人间，置身在美国如许一个经济社会里，他14岁时就开始行情的观察和研究后，17岁的他自负有本领独立开创本身的事颠末三年的股市的255美元，约慧夫希哈开始建构本身的金融基业了古迹了在不到年的时间内，他使用股票差价的买进卖出居然净赚了16.8万美元，创造了个 小小的古迹!但是，取得开端胜利的他，有些被胜利冲昏头脑了。

很快，他便尝到了失败的滋味。在第次天下大战将近竣事时， 约瑟夫不听别人的警告，意孤行地用低康的代价买下了雷卡无那钢铁公可的股票，结果由于战争敏捷竣事，福行地用钢铁公司的股票暴跌，他赔了一大笔钱，此时的他已趋干休业 的边沿。这次失败给他敲响J了警钟，使他意识到本身还不敷成熟。通过这次失败，他明确了木物得得真理:受各种各样因素的影响，股市行情幻化不定，升沉莫测，除非你非常相识底细，否则万万不要去买跌价的东西。

遭遇失败后，他决定重新开始，刚强地走下去。

1924年，他在次偶然的机遇 里发现未列入证券买卖业务所买卖业务的某些股票有很大利润可图，于是，他立刻放弃了证券的场外交易，把精力放在了这些股票的买卖业务行情上，稳妥当本地做起未列入证券买卖业务所买卖业务的股票买卖来。

早先，由于资金不敷，他只能少量购进，做着小本策划。颠末- -年的积聚，他就创办了本身的证券公司。到了1928年，约瑟夫已是一个乐成的股票经纪人了，他在其时美国的金融界拥有了令人倾慕的一方领地。就在第二年，股票买卖业务大张旗鼓，股价也像疯了一样愈炒愈高。人们都疯狂地大量购进股票，好像只要投入就能赚上一-大笔。原来约瑟夫也预备用50万美元在纽约证券买卖业务所买一些单，但曾经的失败履历使他变得很理智，颠末深图远虑，他以为应该取消这个动机。以是，在这年8月份他就把全部股票抛出。这一时期，别人都赔得一塌糊涂，而他却在大幅贬价之前净赚了400万美元。

可以大概躲过这一劫，多亏曾经的那次惨败履历让他明确，遇事要慎重，否则简直不可想象。过后，他追念道:“当你发现连医生都休业而去做股票谋利买卖的时间，那么，齐备都已经乱了。大石头进公益古迹股票，然后又把它们举高价码抛出，这真令人畏惧。”

对于一个股票经纪人来说，勾引常出现，陷阱也常常隐蔽此中然而，信了一次惨败履历的约瑟 他已经知道该怎样去防备失败了，可以说思前顾后，审慎警惕，这就是他乐成的资源。

可见，盲目行事是失败的根源，慎重行事是乐成的包管。美国金融家约瑟夫霍希哈在股海弄潮的经济告诉众人，遇事要慎重，思量成熟再办法。否则，就大概会掉进失败的深渊之中。

买卖业务是现实博弈：比别人少犯错误

买卖业务是让人上瘾的伤害游戏。零和博弈是暴虐的，但市场连零和都不是。由于本质云云，市场肯定会用各种方式证明大部分人是错的。市场瞬息万变难以把握，要在此中生存的唯一办法就是把握本身，用自身的修为去控制欲望和感情，从而理性地做出决议、实行决议。

决议容易实行难。我们都崇尚知行合一的理念，对应到投资上，明白市场是“知”，操盘是“行”。知易行难的意思是说，知与行之间的间隔远不止千山万水，买卖业务尤其云云，这大概是由于投资是浓缩的人生，以是也浓缩着犯错机遇。

人们常说，不要在同一个地方跌倒两次。但对做买卖业务的来说，这句话根本上就是笑话：谁没有在同样的地方反复亏损过？西方人也有雷同的说法：一只狐狸不能两次掉进同一个陷阱，一头驴子不会两次在同一个地点跌倒。但在投资范畴，对大部分操盘手来说，从错误中实时罗致辅导，并确保下一次不再犯，根本上是任何人都做不到的。若以上述谚语为标准，投资市场上各人都是知错犯错的“惯犯”，都是一千个耳光也打不醒的笨伯，都是在同一个地方失误两次的狐狸和驴子，正如古人所言：“明显知得，又明显犯着。知得是谁，犯着又是谁。”

乐成操盘手多数挨过无数次市场的掌掴，掴的方式还不但仅是赔钱，而常常是爆仓。为克制屡犯，有些人乃至把戒律写在手背上，每次下单时都会看到。固然云云，一进入买卖业务状态还都是会故态复萌，为此不少人有自责感，乃至认定本身比驴都蠢，不是做买卖业务的那块料。着实投资者真的不必太过苛责本身，由于能悟出齐备但管不住本身，根本上是谋利买卖业务者的常态。

同样是反复犯错，但故意人可以大概透过这些“前科”，发现本身犯错的概率正在逐步低落，犯错的“劳绩”也在逐步增多，这些人终究会明确：乐成的买卖业务者必要缜密的思考，必要严苛的束缚，必要心田的强大，更必要犯错的资本。以是，许多良好买卖业务员都是饱经沧桑，巴菲特说60岁才懂得投资，应该是不无原理的。华尔街有一个说法，做谋利这行，均匀年岁50岁才小有结果，60岁大概扬名立万，70岁大概大功告成。年轻是要付出代价的，幸亏年轻是最大的资源，他们可以用时间换空间用学费换履历，但这所学校学费高昂，交不起学费的优等生触目皆是，因此要爱惜每一次买卖业务机遇，爱惜每一张失误的单子，这些都是自身增长修为和提升田地的基石。

同样是反复跌倒，差别的人是有差别姿势的，这些姿势可分为三类：乌龟式跌倒、不倒翁式跌倒以及朝圣者式跌倒。乌龟式的跌倒，是一旦跌倒就无法翻身，只能仰躺待援；不倒翁式的跌倒，是总是不绝地跌倒而且常常是在同一个地方，但每次都不屈地爬起，然后换个方向，继承开始下一轮的跌倒和爬起；而朝圣者式跌倒，由于内心有个刚强的目的，以是固然跌倒了，照旧会爬起来继承向前走，每次跌倒的地方也都更靠近目的。选择了投资行业，就注定了随时都会跌倒，既然注定是云云，就应该选择做头脑上的朝圣者，向着本身认定的“期道”进发。

巴菲特说：“我们并不担心犯错误，我所思量的是未来怎样做到差别。”投资者都是食人间烟火的凡夫俗子，都会杂念丛生乃至欲望萌动，以是大多数人都有重复犯错的履历，而且以后还会继承犯下去，“不在同一个地方跌倒两次”这个标准，在市场上没有人可以大概到达。不外，按照博弈论的说法，买卖业务是一种现实博弈，现实博弈的特点是只要比别人少犯错误，同时犯错误时造成的丧失越来越可控，久而久之，你就是乐成者。

揉搓线

揉搓线是由一正一反两根T字线构成的K线组合，比喻股价像洗衣一样，被人反复揉搓。如图1-1所示。

揉搓线的技能特性

（1）多数出现在涨势当中。

（2）由一根T字线和一根倒T字线构成，影线可长可短。

揉搓线表明多空双方颠末两个买卖业务日的对决，终极握手言和。单根的T字线和倒T字线已经富含操控之意，况且一前一后收出两个收盘价雷同或非常靠近的T字线和倒T字线呢！仅仅用偶合来表明，恐怕难以令人佩服。主力在肯定水平上控制开盘价和收盘价以及几日的走势，因此只有主力才可以做到收放自若。买卖业务者见到揉搓线，肯定要引起的充足器重。

揉搓线的技能寄义

（1）在上涨初期出现揉搓线是买入信号，后市继承看涨。

如图1-2所示，道博股份（600136）在上涨初期收出不是很标准地揉搓线，以后股价险些没有停顿，一连加速上升。在上涨初期收出揉搓线，不能单独作为买入信号使用，至少必要反面一根K线的验证。由于主力是洗盘照旧出货，仅凭揉搓线难以认定。

本例当中，揉搓线之前的几根K线是冉冉上升的K线组合形态，揉搓线和其前后的几根K线组合在一起，是徐缓上升的K线组合形态，二者都是看涨信号。因此本例收出揉搓线时，买卖业务者可以继承持股或买入。

（2）上涨途中出现揉搓线，后市继承看涨，是持仓信号。

如图1-3所示，SST华新（000010）收出不标准的揉搓线后，股价继承上涨，此时买卖业务者可持仓不动。和上涨初期的揉搓线一样，单独地揉搓线不能作为买入的依据，但已经持仓的买卖业务者，可以持仓不动。

除了其他的技能分析方法予以佐证之外，越日的K线也可以告诉买卖业务者许多信息。如本例，越日固然股价大幅低开，但收盘时股价涨过揉搓线的收盘价，收出大阳线以是后市继承看多，可以持仓待涨或买入。

如揉搓线后收出见顶信号的K线形态，则极有大概闭幕一段行情。该股后市还走出收敛（对称）三角形整理形态。整理竣过后，股价继承上涨。

（3）在上涨趋势末了出现揉搓线是卖出信号。

如图1-4所示，赣能股份（000899）的股价不绝稳步上涨，涨幅高达5倍有余。在末了阶段，股价加速上涨，然后高位收出揉搓线，随后股价转涨为跌，见顶回落。

该股揉搓线的第二根K线是一个长十字线，连收涨停板之后收出长十字线，很显然局面已由多方主动变为双方旗鼓相称。本来多方一起势如破竹，信心满满，此时变得心猿意马，进退迟疑，预示股价雪崩将在面前。长十字线之后是一根阳十字星，且阳十字星的最高价未能逾越长十字线的最高价，多方更加气短。

阳十字星之后是一个影线和实体都更加短小的阴十字星，高位的阴十字星同样是见顶信号。同时该阴十字星和前一根阳十字星构成一个身怀六甲的见顶K线形态，随后紧跟着一根大幅低开的射击之星。在浩繁见顶信号K线形态的作用下，股价随后迅猛暴跌。

暴涨的股票，在放量滞涨时即可离场。短线买卖业务者可以在收出揉搓线时清仓，中长线买卖业务者可以减仓。左侧买卖业务可以减仓或清仓，右侧买卖业务至迟也应在收出射击之星时清仓离场。

成交量也向买卖业务者诉说一些秘密。图1-5表现了图1-4赣能股份（000899）收出揉搓线时的成交量变革环境。两个无量一字涨停板之后，收出一根天量T字线，固然收盘依然封住涨停，但天量打开涨停板再封上，可以明白为买盘汹涌，也可以明白为主力借股价强势上冲之机出货。不管怎么说，都阐明多空双方的分歧非常之大。在云云高位多空双方有云云之大的分歧，买卖业务者应该引起非常的警觉。

越日股价继承上冲，创出新高，但买卖业务量却在回落，形成量价背离关系。阐明场外的买卖业务者不愿进场买入，许多人已心怀忐忑。收盘价与昨日持平，收出长十字线，也表明多方气力简直在衰减。此时已根本上可以判断，前一日的巨量成交十有八九是主力出货。

图1-6是丰华股份（600615）7月至11月期间的走势，其时丰华股份照旧特别处理处罚股票。颠末20多个涨停板，收出长上下影线的天量揉搓线，表明主力开始出货。股价就此见顶回落，然后横盘整理，再下跌，再横盘整理，股价走势就像台阶，级一级下行。

买卖业务者可以细致观察揉搓线成交量的变革环境。该股一连上涨过程中，除了不是字涨停板的几日之外，成交量都非常之小，只有在揉搓线的第一根T字线处放出了天量。越日固然股价一度冲高，创出汗青新高，但跌停价开盘，跌停价收盘，已经将前日主力出货的意图昭示天下。

股价自揉搓线的高点下来之后，成交量不绝比力大，但却没有再度上攻的意思，进一步验证顶部的天量是出货活动。每一个整理平台都是主力出货的地区。主力控盘的股票，常常采取这种台阶式出货的方式。

横盘整理是一种很强势的整理方式。主力采取这种方式，主是为了给买卖业务者造成一种假象，诱骗买卖业务者入场接货，但是不绝比力大的成交量袒露了破绽。

固然，这种走势也不肯定肯定是主力出货，尚有大概是主力洗盘，大概在高抛低吸，大概尚有主力参与。但是在股价没有创出揉搓线位置的新高之前，这些都只是种推测和大概，都只是一种小概率的变乱。行情不明时应离场观望，况且现在长上下影线的揉搓线已经给出卖出信号呢？

买卖业务者见到暴涨之后收出巨量揉搓线，立刻清空仓位，大多数环境下都不会犯错。

如图1-7所示，ST梅雁（600868）颠末短期暴涨之后，收出不标准的放量揉搓线，以后股价快速回落。没有实时卖出的买卖业务者，将会被迫坐过山车，乃至被套。

该股在收出揉搓线之前，已经收出一根放量T字线和天量螺旋浆。紧挨着的两根K线形态都是见顶形态，买卖业务者可以不必比及收出揉搓线，而在放量T字线和螺旋浆处减仓。

必要指出的是，该股在收出揉搓线第二根K线的当日，公众买卖业务者险些无法乐成卖出。第二根K线的上影线仅仅是瞬间成交所致。该股当日开盘即跌停，图1-8是当日该股的日分时走势图。

对于这种强庄控盘、非常出货的本领，除了采取仓位管理控制风险的方法以外，险些没有其他更好的方法了。买卖业务者可以在上涨过程中收出第一根放量见顶信号的T字线时，渐渐适量减仓。

（4）股价下跌，反弹过程中出现揉搓线，是卖出信号。

如图1-9所示，友爱团体（600778）也是一个不标准的揉搓线，出现在一个迟钝下跌行情中的反弹高点。揉搓线对应着超出平常十几倍的成交量，外貌上看是放量上攻，实则是主力借反弹出货。收出揉搓线之后，股价随后加速下跌。抢反弹的买卖业务者，在收出揉搓线的当日邻近收盘或越日卖出，是末了一个最佳的离场机遇。

收出天量长十字线的当日，是抢反弹买卖业务者最佳的离场点。由于既然是抢反弹，固然是有利润要出，没有利润形态走坏也要出。以是股价收出了见顶信号的K线形态，买卖业务者应当绝不夷由地清仓离场。

特别提示：

在上涨途中出现的揉搓线，多为带短影线的T字线。在上涨末了出现的揉搓线，多为带长影线的T字线。这是由于揉搓线根本上是强庄控盘，影线是非表现了主力运作的陈迹和意图：上涨途中的影线短，告急是主力洗盘所致，由于主力必要继承控制局面；上涨末期的影线长，告急是主力刻意制造巨幅振荡，以方便放肆出货的结果。

揉搓线出现的机遇很少，但是由于强庄控盘的缘故起因，信号的可靠性很高。买卖业务者见到揉搓线时，肯定要引起充足的器重。

专业操盘手的焦点九法

法则一：买股票前先辈行局势研判

1、大盘是否处于上升周期的初期——是——选股买入。 法则一：买股票前先辈行局势研判

2、宏观经济政策、舆论导向有利于那一个板块，该板块的代表性股票是哪几个，成交量是否显着大于别的板块。确定5-10个目的个股。

3、网络目的个股的全部资料，包罗公司地区、流通盘、策划动向、年报、中报，股东大会（董事会）公告、市场批评以及别的相干报道。剔除流通盘太大，股性呆滞或策划中出现庞大题目临时又无重组盼望的品种。

法则二：中线地量法则

1、选择（10，20，30）MA经六个月稳固向上之个股，其间大盘下跌均表现抗跌，一样平常只短暂跌破30MA。

2、OBV稳固向上不绝创出新高。

3、在大盘见底时地量出现，以3000万流通盘日成交10万股为标准。

4、在地量出现当日收盘前10分钟逢低分批参与。

5、短线以5%-10%为赢利出局点。

6、中线以50%为出货点。

7、以10MA为止损点。

法则三：短线天量法则

1、选择克日底部放出天量之个股，日换手率一连大于5%-10%，跟踪观察。

2、（5，10，20）MA出现多头分列。

3、60分钟MACD高位死*后缩量回调，15分钟OBV稳固上升，股价在20MA之上走稳。

4、在60分钟MACD再度金*的第二个小时逢低分批进场。

5、短线赢利5%以上逢急拉派发。

6、一旦大盘突变立刻保本出局，以利再战。

法则四：强势新股法则

1、选择根本面良好、具发展性、流通盘6000万以下新股观察。

2、上市首日换手70%以上。或当日大盘暴跌，越日跌势减缓立刻收较大阳线收复首日阴线三分之二以上。

3、创新高买入或选择天量法则买点参与。

4、赢利5%-10%出局。

5、止损为设为保本价。

法则五：成交量法则

1、成交量有助于研判趋势何时反转：高位放量长阴线是顶部的迹象，而非常萎缩的成交量阐明抛压已经消散，每每是底部的信号。口诀：价稳量缩才是底。

2、个股成交量一连凌驾5%，是主力活泼此中的显着标志。短线成交量大，股价具有良好弹性，可寻求短线买卖业务机遇。

3、个股经放量拉升、横盘整理后无量上升，是主力筹码高度会合，控盘拉升的标志，此时成交极其希罕，是中线买入良机。

4、如遇突发性高位巨量长阴线，环境不明，要立刻出局，以防庞大利空导致瓦解性下跌。比方，0508琼民源，停牌前一天放量下跌，越日遭停牌，长达三年。

法则六：不买降落通道的股票

1、推测降落通道股票的底部是伤害的，由于他大概根本没有底。

2、存在的就是公道的，下跌的股票肯定有下跌的来由，不要去碰它，只管大概有许多人以为它已经太自制了。

法则七：要敢于买入创新高的股票

1、95%的人不敢买创新高的股票，这是他们总抓不住大黑马的缘故起因，龙头股然是率先创出新高的品种。

2、当某只股票创新高时，此中必含庞大意义——该股票肯定有一些事变发生了改变，岂论有多少人宣称，根本面并未改变，而且也没有来由涨到云云高位。这种故事险些每天都在上演，人们照旧无法降服恐惊。

法则八：勇于止损

1、起首要明确没有谁未曾亏钱，没有睡是百发百中，由于要知道市场上有太多不确定的因素。

2、一旦出现与预想差别的环境，宁愿错失一次机遇也要果断止损出局，保持资金的自由，耐心等待下一个买卖业务机遇。

3、不设止损不买股。

法则九：分批买入一次买出

1、确定目的股票后团结盘口走势，摸索性买入，趋势建立后再渐渐加码，不可一次性满仓买入，克制因分析不全面导致太大丧失。

2、到达目的位则一次性告终，不可拖泥带水，贻误下一次买卖业务机遇。

投资心态是吉事，而谋利心态是凶事。投资时平心静气，而谋利时心态恶劣。纵然偶然得到谋利机遇而赢利，也不要改变心态，在下次利用中，仍要以投资心态处之。

然而，任何投资于股市的活动都是有风险的，纵然是恒久投资也不破例。所谓风险，又常常是投资者主观的裁定物，同一种的股票，在差别的投资者眼里会有差别的寄义，如甲以为买入某股票是投资活动，而乙却以为买入该股票是谋利活动。投资和谋利还常常相互转化。投资者以投资的心态买入某股票，而该股票又忽然狂升，投资者以为风险已蓦地放大，便予以告终，赢得短期差价，从而使他的投资活动转化为谋利活动；与此相反，投资者本以谋利的心态加入了某股票，后发现该股票是个恒久妥当向好的股票，于是决定对其恒久持有，谋利又转化成了投资。

只管这么说，投资和谋利在市场利用中大概会相互渗出和转化，但从其理念本身来说，照旧截然差别的两个概念。毕竟，投资理念是以发现被市场低估的股票为宗旨，而谋利理念是以使用股市颠簸短期内决出胜败为目的。巴菲特和索罗斯，一个是善于发掘代价股票恒久持有的投资各人，一个是在股市的惊涛骇浪中搏差赢利的谋利各人，差别理念的同时存在和极致的发挥，便是投资理念和谋利理念截然差别的有力佐证。

由于实战利用中，投资和谋利常常可以相互转化，因此投资者不必抱死一个利用本领，如牛市时不必死捂，熊市也不肯定总是空仓。但投资者人市时必须抱着投资的理念，这是毋庸置疑的。尤其是中、小投资者，由于资源较少，以投资理念入市，可以避开机构庄家投资者的锋芒。股市的谋利利用，大资金总是占据绝对上风，末了总是以吃掉小资金而告终，谋利利用的风险较大，极易成为机构庄家的捐躯品。而以投资理念入士，从久远战略眼光选择个股，可以先机构庄家一步，待其被市场发掘或随着经济发展其代价日益凸现时，投资者便得到了公司发展的经济发展所带来的长处，而非谋利搏差的利润，从而规避了因谋利带来的短期风险。

因此，投资者，尤此中小投资者，应以投资心态入市，在出现谋利机遇时也要捉住，并淡然处之，这才是上策。既然以投资理念入市，就要选择在股市盘整和低迷时入市，由于这时的股价较低，尤其是代价被低估的个股，更能买到很自制的代价，从而回避了代价的风险，把握恒久投资的主动权。试想，假如在高位，纵然买入的是潜力优质股，但由于持股资本高，还大概会随着市场向下调解而调解，因此也就失去了投资代价。

中、小投资者不能简单套用机构庄家的操盘本领，机构投资者的建仓和出货是一个复杂的过程，而中、小投资者建仓很敏捷，大概一张单就办理题目。因此投资者必须非常珍视手中的资金，在底部地区时，一旦选中了潜质股票，可先用1/3的仓位买入，并静观其变。别的的资金待局势清朗后再补入，或做滚动式的利用。

以投资理念入市，也不意味着死守一种利用方式。比方，在牛市时，也不定非要死捂，待有颠簸较大的谋利机遇出现时，可以用一部分资金举行搏差，或在本身投资的股票上举行滚动利用，以使利润最大化。如碰到短线向下调解时，也要捉住机遇减轻仓位或清仓，以使股指回到底部时重新补回数量更多的股票，作为下阶段的投资根本。所谓“牛市赢利，熊市赚股。”

以上内容仅供学习和参考，不构成任何的投资发起， 投资者据此利用，风险自担，市场有风险，投资需审慎！