文 | 第一财经编辑部多年后回望目前,可能会把2024年作为Robotaxi元年。最近,自动驾驶公司地平线和文远知行先后上市,再度引起了外界对自动驾驶行业的关注。前有激光雷达企业速腾聚创和自动驾驶芯片公司黑芝麻作为
多年后回望目前,可能会把2024年作为Robotaxi元年。 最近,自动驾驶公司地平线和文远知行先后上市,再度引起了外界对自动驾驶行业的关注。 前有激光雷达企业速腾聚创和自动驾驶芯片公司黑芝麻作为先行者,之后还有小马智行、Momenta、纵目科技、佑驾创新等企业正在冲刺上市。 今年以来,自动驾驶领域热度非凡。上半年,百度旗下的萝卜快跑在网络上出圈,让Robotaxi成功进入平常人的视野。10月份,特斯拉发布无人家车Robotaxi,在全球范围内掀起了热烈讨论。 Robotaxi是L4级自动驾驶远景最广阔的应用领域。多年发展以来,自动驾驶企业们,也终于迎来了商业化落地的新阶段。 不过,前期投入大、回报周期长、技术难度高等客观困难,各家企业仍困于亏损的泥潭。 会集冲刺IPO的背后,既是对资金的渴求,也是进一步加速商业化的必然要求。“流血上市”不是终点,而是新阶段的起点。 时不我待今年以来,Robotaxi引起了前所未有的热度,或许是自动驾驶企业最好的上市时间点。 L4级别自动驾驶虽有无人驾驶货车、负责派送的无人小车、无人驾驶公交车等诸多场景,但思量市场需求与远景,Robotaxi是L4级别自动驾驶商业化落地的最好选择。当下的观点认为,2026年将是Robotaxi规模化量产的元年。 彼岸的曙光在召唤,专注于L4技术的自动驾驶企业们,已然闷头狂奔了七八年,现在进入冲刺阶段,谁都想取得头筹,上市则意味着率先得到更多资金与关注。 2013年禾赛科技、知行汽车科技上市之后,今年又有数家自动驾驶企业连续开启上市历程。这期间,速腾聚创、如琪出行、黑芝麻智能、地平线、文远知行等企业已然成功IPO,厥后还有诸如小马智行、纵目科技、蘑菇车联等着名企业等候时机。 火热上市潮的背后,透着一种时不我待的紧急感——自动驾驶行业发展七八年,再不上市就晚了。 自动驾驶经历了先热后冷的融资历程,现在一级市场融资遇冷,热钱涌入减少,国内独角兽们已然到了商业化落地、寻求资源化的关键节点。 天眼查APP显示,从融资数额和频次来看,自动驾驶商业化回报短期内难以实现,融资变得越来越困难,资源对自动驾驶的态度更加理性,落地远景不清朗的项目很难吸引资源了。多数自动驾驶企业上一波的麋集融资,还停顿在2021年至2022年。 2015年-2022年,纵目科技完成了10轮融资,最近一次融资停顿在了2022年3月;已成功上市的黑芝麻智能,在2016年-2022年完成9轮融资,最近一次是在2022年12月;文远知行和小马智行,都在今年完成了新融资,但恐怕也是沾了即将上市的光。 IPO正是办理上述题目的钥匙——只要能成功上市,投资方成功获益退出,创业公司也排除了高额回购股份的压力,同时得到新的发展资金。 不过,即使成功IPO,也要做好破发的生理准备,看一看这两年登岸资源市场的先辈们体现就知道了。 今年8月,黑芝麻智能以未盈利“特专科技”公司身份登岸港股,开盘后一度暴跌32.9%。截至11月12日,黑芝麻智能的市值为145亿港元,低于之前170亿港元的估值;禾赛科技在上市后股价一起下滑,现在为4.5美元/股,低于发行价。 显然,IPO是上一个发展阶段的竣事,也是新征程的开始,走出一条什么样的曲线,归根到底必要凭商业化实力语言。 同一赛道,亦有差异投入很大,收益很小,负重前行是当前自动驾驶企业的共同写照。 2021年至2024年上半年,文远知行的收入分别为1.38亿、5.28亿、4.02亿和1.50亿元人民币,相应的净亏损分别为10.07亿、12.98亿、19.82亿和8.82亿元人民币,三年半累计亏损超过50亿元。 可以看出,其营收在2022年达到顶点后一起下滑,今年上半年的降低幅度尤其显着;净亏损不绝扩大,今年上半年也没能收窄。 小马智行同样承受着盈利压力,招股书显示,其近两年半调整前净亏损分别为1.48亿美元、1.25亿美元和5178万美元,累计亏损达到3.25亿美元,约合23.07亿元人民币。 还有备受关注的智驾芯片科技公司地平线,2021年以来的三年半时间里,累计亏损超过220亿元人民币。 从自动驾驶技术到芯片,再到RoboTaxi落地运营,亏损前行是整个财产链的主旋律,缘故原由在于自动驾驶行业前期投入大,回报周期长。 比方文远知行,2021年至2023年,累计研发支出为22.6亿元,是营收的两倍还多。其在招股书中预计,随着公司自动驾驶技术的测试、试验和商业化,研发支出后续预计还会增加。也就是说,假如收入不发生大幅增长,亏损还会持续扩大。 而在广泛的负重前行背后,各家处境亦有差异之处。 文远知行重要依靠两类业务:其一重贩卖,重要涉及L4级别自动驾驶汽车,包括呆板人巴士、呆板人出租车及各类呆板人车辆、传感器套件的贩卖;其二重服务,提供L4自动驾驶及高级驾驶辅助体系服务,包括运营、技术支持及ADAS研发等全方位服务。 小马智行的主营业务包括自动驾驶出行服务、自动驾驶卡车和技术授权与应用服务三大板块。 两家企业业务都覆盖了Robotaxi,但也都无法将其作为营收主力,重要受到落地场景复杂,技术有待提升等客观条件的限定。 在2022年和2023年,小马智行技术授权与应用服务分别占到总营收的54.2%和54.5%,其次是自动驾驶卡车业务,占比也都超过32%。到了今年上半年,营收大头已然变为自动驾驶卡车(Robotruck)业务,营收占比高达73%。 而Robotaxi业务,在2022年占比最高,达到13.1%,今年上半年已经降到了4.7%。文远知行的Robotaxi收入被收录在服务类别,没有详细披露。 自动驾驶企业的目标是Robotaxi,开放场景,想象空间大,现实却是Robotruck,封闭场景,增长空间有限,L4级自动驾驶的故事,在短期内变得不那么性感了。 业务的差异,也让“谁才配得上Robotaxi第一股”,至今仍有争论,目前来看,小马智行比文远知行更聚焦于Robotaxi,当进步度也更快。 小马智行Robotaxi车辆已超过250辆,累积超3350万公里自动驾驶路测里程,此中包括390万公里无人驾驶路测里程,每辆车的日均订单量已超过15单。作为对比,火热全网的萝卜快跑每辆车日均峰值在20单出头。 而文远知行在Robotaxi业务上的进展并无突出亮点,披露的信息不多,并且由于自动驾驶出租车、无人驾驶小巴的销量不尽如人意,其运营重心由产物贩卖转向服务,也就是。这也是被外界质疑“Robotaxi第一股”含金量的关键地点。 无论如何,小马智行、文远知行、萝卜快跑等企业都在朝着Robotaxi的长远目标砥砺前行,谁能率先取得质的突破,还要经过技术、产物、运营等多方面的磨练。 规模化关键谁都知晓Robotaxi远景广阔,但如何超过彼岸,是一道难题。 弗若斯特沙利文预测,中国有望成为最大的Robotaxi市场,其市场规模预计在2025年和2030年达到2亿美元和390亿美元,占2030年全球自动驾驶出行服务市场的约58.5%。 但在小马智行CTO楼天城看来,当下离设想中L4普及的状态还很远:“今天的高阶智能驾驶,即便接纳了端到端技术,上限也只能做到L2.99,难以抵达L4。” 对于自动驾驶企业来说,既要仰望天空,也要脚踏实地,翻译过来就是,赚大钱是以后的事,当下最重要的是活下去。因此,各家纷纷在L2领域开展互助“赚钱养家”。 2023年1月,小马智行正式公布乘用车智能驾驶业务产物线,之后与极石汽车达成互助,通过与主机厂共同开发智驾方案的情势,实现量产车智能驾驶;发家于智能芯片业务的黑芝麻智能从2022年开始给乘用车提供智驾方案;正在冲刺上市的Momenta在今年2024年6月公布与广汽丰田达成互助,布局智驾方案业务。 不过,自动驾驶企业和整车厂之间,是亦敌亦友的关系,有互助也有竞争。 不论是造车新权势如蔚小理,照旧头部传统车企,都拥有自己的智驾团队,乃至还涉足自研芯片。究竟,没有哪家厂商乐意把“灵魂”交到别人手里。 而且从技术上看,自动驾驶企业并没有显着领先。 10月份,,华为智能汽车办理方案BU董事长余承东表现:华为ADS 4.0计划于明年推出,届时将带来高速L3级自动驾驶的商用体验及城区L3级自动驾驶的试点项目。 远景更广阔的Robotaxi,也是互助与竞争相互交织。 广汽旗下的如祺出行和小马智行及文远知行都有互助;上汽旗下的享道Robotaxi,则基于魔门塔的自动驾驶技术;新能源汽车巨头比亚迪也与东潮科技出行公司达成了互助,将在深圳部署Robotaxi。 自动驾驶公司和网约车平台从车企采购车辆,车企可以结合两者的运营能力和自动驾驶技术,共同打造Robotaxi,形成了一套互惠互利的互助模式。 对于自动驾驶企业来说,要想在各种竞争中崭露锋芒,当下最重要的是提升规模化水平。 一方面,提升运营车辆的数量,尽快实现规模经济,有望早日实现盈亏平衡。车辆的采购成本、维修成本、运营管理成本等会随着规模的扩大而降低,这对于业务的可持续发展至关重要。 另一方面,规模化也有利于提升服务质量。Robotaxi有赖于大量数据练习,更多的车辆和更长的运营总时长,意味着更多的数据泉源,有利于进步自动驾驶的智能化水平,并且优化调理算法,进一步进步运营效率。 业内已经出现了佼佼者。今年第二季度,萝卜快跑提供了约89.9万次出行服务,同比增长了26%。百度自动驾驶业务部总经理陈卓称表现,到今年底,萝卜快跑有望在武汉实现收支平衡,并于明年全面进入盈利期。 时不我待,IPO可以或许缓解自动驾驶企业的资金压力,但真正的竞争或许才刚开始。而在竞争与互助中,各方企业共同推动Robotaxi的规模化普及,让自动驾驶真正改变人们的出行方式,则是更加深远的意义。 结语筚路蓝缕七八年,自动驾驶财产上下游摸着石头过河,终于会集站在了IPO的舞台上。 伴随着AI技术的迅猛迭代,自动驾驶相关财产也日臻成熟,包括政府机构、芯片制造商、汽车制造商和科技公司在内的参与者,共同推动着自动驾驶技术的规模化应用。 现在,自动驾驶已经成为全球性的财产竞赛,Robotaxi作为远景广阔的商业落地场景,国内自动驾驶企业们志在必得。 将成熟的商业化变现模式与长期主义相结合,逐一办理技术的成熟度、政策的健全度和商业模式的清晰度,自动驾驶财产的真正拐点就在不远的将来。 |
2022-08-07
2022-08-02
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