两家巨头阿里巴巴和贵州茅台分别发布了各自的半年报，这两家公司非常具有代表性，一个是上个期间消耗品的光辉，连续至今；一个是新零售的开拓者，在复杂的情况下承受压力。一、贵州茅台的业务实质2022年上半年，贵州
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两家巨头阿里巴巴和贵州茅台分别发布了各自的半年报，这两家公司非常具有代表性，一个是上个期间消耗品的光辉，连续至今；一个是新零售的开拓者，在复杂的情况下承受压力。 一、贵州茅台的业务实质 2022年上半年，贵州茅台业务总收入 594.44 亿元，同比增长17.20%，归母净利润 297.94 亿元，同比增长 20.85%。 其中，第二季度单季总营收 262.56亿元，同比增长 15.89%，归母净利润 125.49 亿元，同比增长 17.29%。 数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空 从历年中报来看，贵州茅台的发展性非常稳健，疫情的影响微乎其微。 但是，在分析茅台的财务数据和市值的时间，须要思量非经营性因素。 贵州茅台的实控人是贵州国资委，从某种意义上，承担着当地当局上市融资平台的重任，同时，贵州茅台还能一定水平上缓解转移付出的压力。 一方面，公司通过高比例分红，反哺大股东；另一方面，公司须要做大市值，实现国有资本保值增值。 基于此，贵州茅台既要做大营收，实现更高的利润，又要做大市值，实现更大的价值。 2022年上半年，茅台酒基酒产量 4.25 万吨，这个数字和往年对比，非常震动，基酒几乎没有产能上限。星空君依稀记得当年有不少人分析来分析去认为茅台基酒产能是有上限的，毕竟证实，茅台有的是办法增长基酒产能。 基酒决定了将来几年茅台的销量，很显然，茅台的销量即将腾飞。 除了提拔基酒产能，茅台还在进行多元化转型。 星空君多次解读，茅台唯一的出路就是做成可口可乐那样，让更多的人买到茅台的产品，成为国民品牌，才华真正做大做强。 如今最大的范围，茅台基酒的产能跟不上人民群众对茅台的需求量。 茅台自身也意识到了这个问题，以是花了很大的营销资源来推广系列酒。但问题是，90后、00后都不喜好喝白酒了。 星空君甚至查阅了汗青上珍酒的发迹史，珍酒着实是上世纪80年代搞的一次异地生产茅台酒的实验，而且大获乐成。这意味着，茅台完全有大概像啤酒那样，搞天下连锁式生产，扩大生产规模。 当看到茅台冰淇淋推出的时间，星空君拍了拍脑壳表现，照旧稚子了。真正的多元化转型，一定是跨界的。 谁曾想，00后的第一口茅台，竟然是茅台冰淇淋。 和大部门人想象的不同，茅台不绝很有危急感。好比非常积极的尝试线上营销，推出了i茅台线上平台。 实现直打仗达消耗者尤其是年轻消耗者。 7月8日晚间，i茅台发布消息称，i茅台自3月31日上线试运行，当天正好100天。现在，i茅台注册用户数达到1900万，逐日预约申购用户逾280万，日活近400万用户。 二、阿里巴巴的烦心事 阿里的股票代码很轻易记。 美股的代码是BABA，港股的代码是9988。 不知道搞到这些祥瑞号需不须要额外收费。 8月4日，阿里发布了2023年第一财季财报。 因为阿里在美股、港股的财年不是自然年，而是从4月1日到来年3月31日，以是2023年第一财季，现实上是自然年的2022年二季度（2022年4-6月）。 2023年第一财季营收2,055.6亿元，上年同期2,057.4亿元，预估2,039.7亿元；调解后每ADS收益11.73元，上年同期16.60元，预估10.33元。 2023年第一财季调解后净利润302.5亿元人民币，同比下降30%。阿里巴巴2023年第一财季调解后息税折旧及摊销前利润411.1亿元，同比下降15%，预估341.9亿元。经调解EBITDA利润率20％，上年同期24％，预估17.4％。第一财季，云业务收入176.9亿元人民币。 假如只看数据，这份财报并不算优秀，营收原地踏步，净利润大幅下滑。但是，思量到全球经济形势情况下，阿里的体现反而是超预期的。 对于投资者来说，阿里的市值和它的真实价值，很大概是有差异的。原因很简单，因为众所周知的原因，中概股在美股受到各种非正常因素的影响，甚至另有大概退市的风险。 以是近来很多社交平台在拿阿里的市值和其他的上市公司进行对比，甚至得出中国互联网企业比年的发展不如国际同行的错误结论。着实假如对比，也应该是拿营收和净利润对比才公平。 分地区来看，阿里国内外业务有涨有跌。其中，中国商业业务实现营收1419.35亿元，同比减少1%；国际商业业务实现营收154.51亿元，同比增长2%。 4-6月份上海的疫情，对阿里的季报有比力明显的影响，这也意味着随着疫情防控的好转，公司的二财季报表以及年报有望发展性更好一些。 在营收基本原地踏步的情况下，公司的净利润下降近30%，是公司经营不善吗？ 从数据来看，重要是投资收益导致。 一方面，投资净收益只有54亿元，较上年同期下滑90亿元；另一方面，权益法核算的投资收益（合资、联营公司）亏损35亿元，较上年同期少了95亿元。 换言之，公司业绩下降的重要原因不是主业务务本身的问题，而是阿里投资了过多的企业，鱼龙混杂，市场情况较差的时间，团体体现不佳。 假如阿里学腾讯，把这些烫手的山芋卖出去，精兵简政，将来的业绩另有很大的提拔空间。 |
2022-08-07
2022-08-02
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2022-08-01
2022-08-06
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