在军工领域,新技术、新质料是预期差最大的领域,由于大部门处于产业刚刚起步放量的阶段,以是想象空间较大,将核心受益于军工产业链的景心胸,并且从最新的产业链业绩来看,业绩确定性最强、成长性最高的还是上游质
在军工领域,新技术、新质料是预期差最大的领域,由于大部门处于产业刚刚起步放量的阶段,以是想象空间较大,将核心受益于军工产业链的景心胸,并且从最新的产业链业绩来看,业绩确定性最强、成长性最高的还是上游质料。 军工新质料—高温合金 高温合金占航空发动机总价值的30%左右,十四五期间,我国三四代军机的换装和航空发动机的维修需求势必会对高温合金的用量提出更高的要求。高温合金主要原质料是铁、镍、钴等有色金属,原质料成本在高温合金的产品成本中占比重60%。 2020年全球高温合金市场规模为137亿美元,2024年全球规模将到达173亿美元,2020~2024年CAGR=6%。 2020年,我国高温合金市场规模为187亿元,预计2025年将到达314亿元,2020~2025年CAGR=11%。我国高温合金市场复合增速明显高于全球增速。国内高温合金市场供需不匹配,2020年,我国高温合金消费量为5.5万吨;产量为3.3万吨,尚有部门航空航天、燃气轮机、核电等领域的高温合金需要进口。 航空发动机耗材属性+维修市场启动+远期商发、燃气轮机等提供更大市场,预计未来10年国内航发高温合金市场规模4555.5亿元。 本年3月尾以来,镍价格最大跌幅超40%,钴年3月以来下跌近45%,预计下半年镍钴价仍存在下跌预期,高温合金盈利能力有望改善。 军工新质料—钛合金 钛合金是飞机的主要结构质料之一,现在航空发动机的钛合金重量占比已逐步增长至25%以上。 我国军机的用钛量逐步提拔。以军用歼击机为例,歼8用钛2%,歼10 用钛4%,歼11用到15%,歼20用到 20%。单机对应使用的钛合金原质料达1300万元,按照十四五期间先辈战机300架计算,对应的市场规模为40亿元。钛合金市场的竞争格局较好,出现寡头竞争格局。 2020年我国航空航天钛材市场规模约为60~86 亿元附近。预计到2025年我国航空航天钛材市场规模大约为150~214亿元。 军工新质料—碳纤维 根据《2021全球碳纤维复合质料市场报告》数据显示,2021年碳纤维的全球需求为118000吨,同比增长10.4%,中国碳纤维的总需求为62379吨,同比增长了27.7%,预计2030年全球的需求量将到达400000吨。 2021年全球碳纤维市场规模约43亿美元,需求11.8万吨,国内碳纤维市场规模约16亿美元,需求6.24万吨,预计到2025年国内需求将达16万吨,年均复合增速维持在26%以上。 军用方面,相较于美国,国内碳纤维使用率仍较低,技术较国外也仍有差距,现在正在抓紧研发中。新型航空装备中,碳纤维复合质料占比已经到达 29%左右,单机价值量约为1350万。民用方面,第一架国产大飞机C919即将量产,碳纤维有望在民用领域放量。 军工新质料—芳纶纤维 芳纶纤维是人工合成的芳香族聚酰胺纤维,与碳纤维,超高分子量PE纤维并称世界三大高科技纤维,是理想的防弹复合质料。 芳纶纤维主要分为间位芳纶和对位芳纶,间位芳纶的上游质料主要是间苯二甲酰氯和间苯二胺,卑鄙应用为电气绝缘质料,安全防护衣,高温过滤质料等等。而另一种对位芳纶的上游质料为间苯二甲酰氯和间苯二胺,卑鄙应用为车用摩擦质料,航空航天复合质料以及橡胶轮胎增强质料。 主要应用在军警作战服,蜂窝结构质料,防弹衣,防弹装甲等领域。军工主要应用的是对位芳纶。现在全球芳纶名义产能约14-15万吨/年,对位芳纶需求8-9万吨、间位芳纶需求4万多吨。芳纶产能主要被国际大公司占据,中国产能占比不敷,约20%左右。 根据中国复合质料工业协会披露的数据,2021年全球芳纶纤维市场规模为39亿美元,到2026年将到达63亿美元,2021年至2026年的复合年增长率为9.7%。此中主要增长来源为卑鄙的汽车和军事对轻质和柔性质料的需求。 军工新质料—石英纤维 石英玻璃纤维是一种 SiO2 含量高(>99.95%)的无机高性能纤维,由石英玻璃质料拉丝制得,保持了石英玻璃 的部门特点,在某些性能上更加优越。 依附其高透波、高强度等优势,是导弹/军机雷达天线罩的基础质料,全面备战能力建立带来导弹、军机放量,进而推动石英纤维行业快速增长。预计“十四五”导弹市场复合增速50%以上;军机市场复合增速20%左右。 军工新质料—吸波质料 吸波质料是以微米级羰基铁粉或球形合金粉末为原质料制成的淘汰或削弱电磁波干扰的片状质料,其具有低介电、高磁消耗、高阻抗匹配性的特点,羰基铁粉的高饱和磁化强度和稳固性令其成为当前应用范围最广且吸波性能优异的吸收剂原质料。 吸波质料主要应用领域包括通讯领域防电磁干扰和军工领域飞机、雷达等设备隐身。 现在飞机、导弹、舰船等许多装备都可以通过降低雷达截面和减小自身的红外辐射实现隐形,通过对电磁波反射假信号,可以使高灵敏机载雷达假截获或假跟踪。最新纪要表示,海风会影响军用雷达,因此要求在风机刷一层吸附质料。 据东兴证券测算,到2025年、2028年,全球吸波质料市场规模将分别到达92亿美元、113亿美元。 军工新质料—隐身材料 隐身能力已成为衡量现代武器装备性能的紧张指标之一,隐身材料是隐身技术的关键。全球范围内,各军事强国对武器装备的隐身性能均较为器重,隐身材料已广泛应用于多种武器装备和各军种,如飞机和航空发动机、导弹、舰船、武装直升机等,分布于空军、水师、陆军和导弹队伍等各军兵种。 隐身材料的功能或者分类主要针对探测技术而言,可分为雷达隐身、红外隐身、可见光隐身、激光隐身以及多频谱隐身等。雷达隐身材料主要用于对抗雷达探测体系,通过吸收电磁波能量,降低回波强度实现雷达隐身;红外隐身技术则主要用于对抗红外探测体系的侦察。 根据民生证券的测算,未来十年我国航空航发及其他先辈装备隐身材料市场合计数百亿元。 笔者梳理了A股市场上军工新质料个股,以下个股具备较高的成长空间: 军工新质料—高温合金 抚顺特钢 根本面
技术面 该股现在处在底部区域位置,当前处在中长期均线指标交换过程,日K线上收出曙光初现的K线组合,底部形态明显。 钢研高纳 根本面
技术面 该股上升趋势完好,均线指标逐步向多头排列,股价根本是回踩至20日均线上行,主力资金控盘较好。 图南股份 根本面 1.8月15日盘后公司发布中报业绩,数据显示,2022年上半年营业收入约4.61亿元,同比增长32.77%;归属于上市公司股东的净利润约1.17亿元,同比增长31.24%。 2.公司主要从事高温合金、特种不锈钢等高性能合金质料及其成品的研发、生产和销售,应用在包罗航空发动机、燃气轮机、核电装备等在内的特种领域及高端民品领域。 技术面 该股现在处在上行趋势中,均线指标出现多头排列,上行趋势完好,底部逐步放量。 军工新质料—高温合金 宝钛股份 根本面
技术面 该股现在处在上行趋势中,股价回踩至年线获得支撑后上行,均线指标处在交换过程中,底部逐步放量过程。 西部质料 根本面
技术面 该股现在处在上升趋势中,股价依托20日均线上行,临时受到年线的克制,中短期的均线指标形成多头排列,对股价形成助涨作用。 西部超导 根本面
技术面 该股现在处在上升趋势中,均线指标体系出现多头排列,主力控盘较好,量能稳步放量中。 军工新质料—碳纤维 光威复材 根本面
技术面 该股现在处在上升趋势中,中短期均线指标呈多头排列,当前处在和长期均线年线的均线交换中。 中简科技 根本面
技术面 该股现在处在底部位置,均线缠绕,处在均线指标的交换的过程,MACD指标金叉,量能也逐步的温暖放量。 中航高科 根本面
技术面 该股现在处在底部位置,均线缠绕,处在均线指标的交换的过程,量能也逐步的温暖放量。 军工新质料—芳纶纤维 泰和新材 根本面:
技术面 该股现在处在底部位置,已经站上年线位置,中短期均线指标已经出现多头排列,右侧底部逐步放量。 神马股份 根本面
技术面 该股现在处在底部阶段,中期短期均线指标呈多头排列,双底形态已经构筑完成,就差颈线位没有突破。 军工质料—石英纤维 菲利华 根本面
技术面 该股现在处在上行趋势中,均线指标出现多头排列的格局,多头格局良好,量能温暖放量,主力控盘好。 楚江新材 根本面
技术面 该股现在处在上行趋势中,中短期的均线指标呈多头排列,右侧量能逐步放量,MACD指标在零轴上方重新去金叉的方向。 军工新质料—吸波质料、隐身材料 悦安新材 根本面
技术面 股价现在处在上涨后的回撤中,不外调整根本到位,中长启动均线指标出现多头排列,调整呈缩量态势。 新劲刚 根本面
技术面 该股现在处在持续两个涨停的后的回撤中,持续缩量调整,并且中长期的均线指标呈多头排列,意味着对股价中期上行趋势形成支撑,调整根本到位。 航天发展 根本面
技术面 该股现在处在底部位置,上行趋势保持完好,短中期均线指标也呈多头排列,调整持续缩量,根本调整到位。 华秦科技 根本面
技术面 该股现在处在上行趋势中,量能持续维持文化态势,主力控盘明显,加上次新股风格,轻易获得资金的关注。 光启技术 根本面
技术面 该股现在处在窄幅横盘震荡中,MA60和MA120即将金叉,股价始终维持在6月23日涨停板上方强势整理,在做均线指标的交换,根本到位。 |
2022-08-07
2022-08-02
2022-08-02
2022-08-01
2022-08-06
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